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铜套厂家产品现存较好的契合性

发布日期:2017/2/13 15:03:41 来源:www.tysdgg.cn 点击:

  热卷合约上市时间为2014年3月21日,合约数目较少,我们试着对照现货,以期找出一些不完全统计规律。对照现货,我们较容易发现热卷与螺纹钢盘面价差表现的一些特征:

  一是与现货表现相同的是:对于1月及5月合约,11月至次年1月热卷与螺纹钢价差确实表现出走高的过程,铜套厂家现货表现存较好的契合性。

  二是与现货表现不同的是:现货每年1月的价差高点可能持续至3月,但期货盘面在1月左右即出现明显的拐点并开始回落,体现在5月及10月合约上;现货每年5—6月的价差走高并没有在1月及10月合约上明显体现出来,作为交易机会的可挖掘性不大。

  三是单独抽出临近交割因素来看,临近交割月,如交割月前一月至一个半月,易出现价差走高的现象,这一特征在1月、5月及10月合约上均有表现。这和参与交割后,热卷接货后要比螺纹钢更容易处理有一定关系,但同时临近交割月后,影响价差走势的干扰因素也变多。

  总体来看,首先,无论是现货还是期货,每年的11月至次年1月热卷与螺纹钢价差走高是逻辑线比较清晰的,是一年中可以把握的首要机会。其次,由不完全统计,每年的1月后如果远期合约价差在高点,往往对应年中的统计相对高点,可以尝试沽空远月价差,但是一定要考虑止损的设置。后,当每个合约临近交割时,盘面价差易出现走高的情形,这与螺纹钢和热卷的交割规则设置存在较大关系,拥有交割实力的现货贸易投资者能更好地把握机会。